Alvene har kastet en forbannelse over Nissevennen Nils. Han er dødssjuk, og kan bare reddes dersom Espen og Eva klarer å få tak i Alvetegnet. Problemet er at denne nøkkelen er kastet ut på havets bunn. I havet finnes det imidlertid vesener som har andre planer for nøkkelen, og langt der ute har kraken våknet til liv. Dette er den tredje boka i trilogien Alvetegnet.